Nota Técnica: Um ano da Guerra e a Economia Regional

Prof. Paulo R. S. Oliveira[1]

Apresentação

Passado um ano da guerra entre Rússia e Ucrânia, cabe analisar os efeitos mais concretos do conflito sobre a atividade econômica regional, sobretudo no setor externo. O atual contexto da fragmentação das cadeias globais de valor[2] gera elevada interdependência produtiva e comercial entre os países, intensificando o efeito de conflitos locais sobre as demais economias. Neste sentido, guerras como a da Rússia elevam o risco de rompimento de fluxos comerciais, seja pela imposição de sanções diretas a transações comerciais com os países envolvidos (governamentais e privadas), seja pelos impedimentos diretos à produção de bens e serviços em áreas de conflito. Além destes efeitos mais diretos, as reconfigurações de origens e destinos podem provocar altas e volatilidade nos preços internacionais de vários produtos de amplo consumo global. Como agravante, as cadeias globais de valor ainda não se recuperaram totalmente dos efeitos adversos da crise sanitária da COVID-19.

O objetivo desta nota é analisar, sobretudo, como o primeiro ano da guerra impactou as relações comerciais bilaterais regionais. Para isso, discute-se brevemente os impactos mais gerais do conflito para economia brasileira, que também afetam a região, e analisa-se o comércio bilateral da RMC com os países envolvidos no conflito.

Quais os impactos mais diretos da guerra para a economia brasileira?

No início da guerra, a alta de preços de algumas commodities e riscos de desabastecimentos figuravam dentre os principais desafios para esfera global. A Rússia ainda é um grande exportador de petróleo, respondendo, em média, por cerca de 11% das exportações globais da commodity. O preço do barril do petróleo Brendt, por exemplo, que já estava em alta deste janeiro de 2022, subiu 16,33% entre 28/03/2022 e 31/03/2022, considerando-se a média móvel de 30 dias[3]. A cotação média do Brendt, em 2022, foi de US$ 97,20, alta de 28,05% frente a 2021, de acordo com os dados do Fundo Monetário Internacional (FMI).

Além disto, a Rússia e a Ucrânia responderam, em 2020, por 19,5% e 8,7% das exportações globais de trigo, respectivamente. A Ucrânia é uma grande produtora de milho. Entre fevereiro e março de 2022, o preço internacional do trigo disparou 47,4% e o do milho 19,1%. O movimento de alta seguiu durante o ano de 2022 – com  base nos dados do FMI, na comparação entre dezembro de 2021 e dezembro de 2022 o preço global do trigo sofreu aumento de praticamente 40%. O preço global do milho, para a mesma base de comparação, sofreu alta de mais de 41%. Tais variações de preço afetaram praticamente todas as economias globais, dado o amplo consumo global destes produtos mundialmente.

Outro foco importante esteve no mercado de fertilizantes. A Rússia é um grande exportador de fertilizantes utilizados na agricultura – o país responde por aproximadamente 14% das exportações globais do produto.

O Brasil é o maior importador mundial de fertilizantes e o quinto maior importador mundial de trigo. Embora o trigo consumido no Brasil venha, sobretudo, da Argentina e dos Estados Unidos, a escassez da oferta causou aumentos expressivos nos preços. Já no caso dos fertilizantes, o Brasil depende consideravelmente das importações da Rússia, e foi afetado diretamente pela escassez de oferta.  De acordo com a Confederação Nacional da Agricultura (CNA), em 2022, 38 milhões de toneladas de fertilizantes custaram quase 25 bilhões de dólares. Um ano antes, 41 milhões de toneladas haviam custado 15 bilhões de dólares.

Por outro lado, a pressão inflacionária nas commmodities agrícolas e energéticas, como esperado, também beneficiou os produtores nacionais. Houve, por exemplo, aumento da área plantada de trigo no Brasil, com safra recorde e forte aumento das exportações nacionais. A safra atual atingiu 10 milhões de toneladas, alta de mais de 27% e relação a última safra, segundo dados da Abitrigo.

Em 2021, a Rússia foi a origem de 2,6% de todas as importações brasileiras, classificando-se em 6º lugar no ranking das principais origens das importações nacionais. O quadro não mudou consideravelmente em 2022. Por outro lado, apenas 0,6% do total das exportações brasileiras foram destinadas a este parceiro comercial, em 2021. Novamente, o quadro se manteve praticamente o mesmo em 2022.

Em 2021, de todos o valor importado da Rússia pelo Brasil, adubos ou fertilizantes químicos representaram 66%. Em 2022, no entanto, a participação deste produto foi de 71%. Este aumento sofreu grande influência do aumento dos preços globais dos fertilizantes, já que houve, também, redistribuição significativa das origens de importação do produto. Em 2021, 69% do adubo importado era proveniente da Rússia. Em 2022, essa participação caiu para 23%, refletindo o amplo deslocamento das importações para outros parceiros comerciais, como Canadá e China, por exemplo.

As relações comerciais entre o Brasil e a Ucrânia são de menor monta. A Ucrânia absorveu 0,08% das exportações e respondeu por 0,1% das importações brasileiras, em 2021. Em 2022, a participação nas exportações caiu para 0,03% e nas importações para 0,02%. As importações de produtos semi-acabados, lingotes e outras formas primárias de ferro e polímeros de cloreto de vinila eram os principais produtos vindos Ucrânia, representando, respectivamente, 22% e 20% de todo comércio bilateral entre os dois países, em 2021. Em 2022, a participação relativa dos equipamentos elétricos e não elétricos de uso doméstico (21%) e outros medicamentos incluindo veterinários (17%) foram destaques.

Em síntese, a volatilidade e alta nos preços das commodities agrícolas e energéticas, insumos da indústria regional, configuram-se como impactos globais para economia regional. É importante ressaltar que a baixa participação relativa da agricultura no valor adicionado regional não oferece espaço para significativas compensações dos efeitos adversos nos limites da região metropolitana.

Quais os impactos mais diretos da guerra para a atividade econômica da Região Metropolitana de Campinas (RMC)?

A participação da Rússia e da Ucrânia no comércio Regional

A participação do comércio bilateral regional com a Rússia e com a Ucrânia no total do comércio regional é, historicamente, baixa. Porém, como veremos mais adiante, a Rússia tem participação expressiva em alguns setores da indústria regional.  A Tabela 2 traz dados das exportações regionais para os dois países.

Tabela 2. Participação da Rússia e da Ucrânia nas Exportações Regionais

Fonte: Elaboração própria com base nos dados do Ministério da Economia.

Houve queda na participação nas exportações regionais para os dois destinos – queda de aproximadamente 49% das exportações regionais para Rússia e 47% para Ucrânia. Ressalta-se que as exportações relativas para Rússia crescia de forma sustentada desde 2014. A queda recente, portanto,  pode ser atribuída aos efeitos adversos da guerra.

A Tabela 3 traz dados das importações regionais  dos  dois países.

Tabela 3. Participação da Rússia e da Ucrânia nas Importações Regionais

Fonte: Elaboração própria com base nos dados do Ministério da Economia.

As importações da Rússia aumentaram ligeiramente (0,76%) enquanto as importações da Ucrânia caíram drasticamente (-232,3%). Como já mencionado, a manutenção do valor importado da Rússia explica-se pela expressiva alta no preço dos fertilizantes. Por fim, a balança comercial regional se manteve deficitária com os dois países no período.

Produtos da pauta comercial bilateral regional

Os gráficos 1(a)  e 1(b) mostram os principais produtos na pauta comercial com a Rússia, por grupo de complexidade[8].

Gráfico 1(a). Participação dos Produtos no Total das Exportações RMC-Rússia  (2022)

Fonte: Elaboração própria, com base nos dados do Ministério da Economia e Observatório de Complexidade Econômica.

As exportações regionais para a Rússia são, sobretudo, de bens de média-alta e alta complexidade. Não houve grandes alterações na composição da pauta de exportação bilateral em 2022. A RMC exporta para a Rússia, principalmente, tratores de esteira (bulldozers e angledozers), niveladoras e similares – houve queda de 1,21 pontos percentuais na participação relativa deste produto na pauta. Esses produtos são utilizados, entre outros usos, na construção civil e são considerados produtos de média-alta complexidade. Além disso, figuram entre os principais produtos da pauta exportadora regional – o produto segue na primeira posição entre os mais exportados nos últimos 12 meses e teve crescimento do valor exportado de 80,03% no período, de acordo com dados do Observatório PUC-Campinas. Destaca-se, no entanto, que, ao mesmo tempo que máquinas-ferramentas (NCM 84.22) perdem participação relativa, medicamentos (NCM 3003) ganham relevância em relação a 2021, atingindo a participação de 5,1%.

Gráfico 1(b). Participação dos Produtos no Total das Importações RMC-Rússia (2022)

As exportações regionais para a Rússia são, sobretudo, de bens de média-alta e alta complexidade. Não houve grandes alterações na composição da pauta de exportação bilateral em 2022. A RMC exporta para a Rússia, principalmente, tratores de esteira (bulldozers e angledozers), niveladoras e similares – houve queda de 1,21 pontos percentuais na participação relativa deste produto na pauta. Esses produtos são utilizados, entre outros usos, na construção civil e são considerados produtos de média-alta complexidade. Além disso, figuram entre os principais produtos da pauta exportadora regional – o produto segue na primeira posição entre os mais exportados nos últimos 12 meses e teve crescimento do valor exportado de 80,03% no período, de acordo com dados do Observatório PUC-Campinas. Destaca-se, no entanto, que, ao mesmo tempo que máquinas-ferramentas (NCM 84.22) perdem participação relativa, medicamentos (NCM 3003) ganham relevância em relação a 2021, atingindo a participação de 5,1%.

Gráfico 1(b). Participação dos Produtos no Total das Importações RMC-Rússia (2022)

Fonte: Elaboração própria, com base nos dados do Ministério da Economia e Observatório de Complexidade Econômica.

Do lado das importações advindas da Rússia, destacam-se produtos de média-baixa e média-alta complexidade. Dada a complexidade mais elevada das exportações, embora a balança comercial seja quantitativamente desfavorável para a RMC, ela é qualitativamente favorável, i.e., exportamos bens relativamente mais complexos e importamos bens relativamente menos complexos da Rússia. Entre os principais produtos, ainda figura as importações de diferentes tipos de fertilizantes e borracha sintética, sem grandes alterações nas participações relativas em relação ao ano de 2021.

O gráfico 2a apresenta os principais produtos regionais exportados para a Ucrânia, com base nos dados para o ano de 2022.

Gráfico 2a. Participação dos Produtos no Total das Exportações RMC-Ucrânia  (2022)

Fonte: Elaboração própria, com base nos dados do Ministério da Economia e Observatório de Complexidade Econômica.

Houve uma concentração expressiva da pauta de exportação regional para a Ucrânia, em 2022. Em 2021, uma parcela relevante das exportações bilaterais era de agroquímicos (NCM-3808) (part. 25,08%) e óleos de petróleo ou de minerais betuminosos (NCM 2710) (part. 18,94%). Em 2022, a RMC exportou quase exclusivamente preparações para ração animal (NCM 2309) e preparações capilares (NCM 3305). Do ponto de vista qualitativo, as exportações regionais para a Ucrânia continuam concentradas, sobretudo, em produtos de média-baixa e média-alta complexidade.

Do lado das importações, a RMC importava, virtualmente, apenas polímeros de cloreto de vinilo ou de outras olefinas halogenadas, que representava 96,59% do comércio regional bilateral em 2021. Após um ano de conflito, houve diversificação dos produtos importados, como mostra a figura 2b, mas é preciso considerar que o volume importado é brutalmente menor. Em outras palavras, esta aparente diversificação é resultado de uma piora considerável das relações comerciais regionais com este país.

Gráfico 2b. Participação dos Produtos no Total das Importações RMC-Ucrânia  (2022)

Do ponto de vista qualitativo, com base na complexidade, o comércio com a Rússia é mais favorável para a RMC quando comparado com o comércio com a Ucrânia.

Riscos para setores regionais específicos

A despeito da reduzida participação dos países envolvidos no conflito no comércio regional total, antes da guerra havia alguns segmentos de elevada dependência das relações com a Rússia. Certamente, os impactos adversos efetivos para as empresas regionais que atuam nesses setores, diante de um possível rompimento comercial, dependem da importância do comércio exterior para obtenção de matérias-primas ou para demanda total dos bens produzidos regionalmente. Dependem, também, da facilidade de substituição de fornecedores e de compradores dos países envolvidos no conflito. A Tabela 3 traz uma lista com os produtos que apresentam alta dependência de importação de fornecedores russos antes da guerra e como essa dependência se alterou no ano de 2022.

Tabela 3.  Produtos de alta dependência de fornecedores russos

Fonte: Elaboração própria, com base nos dados do Ministério da Economia.

Destaca-se que houve redução da dependência de fornecedores russos para todos os principais produtos identificados como de alta dependência, à exceção de misturas betuminosas à base de asfalto ou de betume naturais (NCM 2715). Neste sentido, pode ter havido realocação das origens destes produtos, tanto para outros fornecedores internacionais quanto para fornecedores nacionais.

A Tabela 4 lista os produtos que apresentavam alta dependência de compradores russos.

Tabela 4.  Produtos de alta dependência de compradores russos

Fonte: Elaboração própria, com base nos dados do Ministério da Economia.

Nota-se que o grau de dependência do mercado consumidor russo é, no geral, menor em relação à dependência dos fornecedores, i.e., há menor concentração em consumidores russos para o produto regional. Destaca-se que houve redução dos fluxos de exportação bilateral para todos os produtos, exceto para peptonas e seus derivados (NCM 3504). A redução pode ter sido compensada pelo escoamento dos produtos para outros mercados, incluindo o interno.

Destaca-se o caso das exportações de máquinas para construção civil (NCM 8429), visto que a RMC exporta, em média, 359,57 milhões deste produto por ano. A Rússia, antes da guerra, consumia 11% dessas máquinas, mas consumiu apenas 3,5% em 2022. Dado o aumento expressivo das exportações regionais do produto no último ano, conclui-se que os exportadores locais conseguiram compensar a queda das exportações para o mercado russo com a ampliação da participação em outros mercados.

Considerações Finais e Proposições de Políticas e Ações

Esta nota técnica traz evidências de que os impactos da guerra entre a Rússia e a Ucrânia afetaram a economia regional, causando maior volatilidade e aumento de preços internacionais de algumas commodities de amplo consumo da indústria regional. Mais especificamente, fica evidente que a economia nacional e a regional sofreram com a escassez e com a necessidade de encontrar novos fornecedores de fertilizantes, petróleo e trigo, apesar da oportunidade para os produtores nacionais ganharem espaço como ofertante dessas commodities. Para a economia regional, a baixa participação da agricultura no valor adicionado diminui a oportunidade de compensação dos efeitos adversos dos preços nos limites regionais. Por outro lado, o efeito nos preços impacta amplamente a indústria regional.

Apesar da baixa participação da Rússia e da Ucrânia nos fluxos comerciais regionais, é necessário atentar para a dependência em relação ao mercado russo para alguns produtos presentes na pauta de comércio regional.

A redução da dependência de fornecedores russos indica possíveis realocações para outros fornecedores internacionais e mesmo nacionais nos segmentos de maior dependência. De forma análoga, a menor dependência de consumidores russos indica que pode ter havido diversificação no escoamento dos produtos regionais. No caso de máquinas de construção civil, um produto importante na produção regional, as evidências apontam fortemente para redução da dependência do mercado russo e crescimento das exportações para outros mercados.

Considerar os potenciais danos à economia regional é importante, sobretudo porque danos mais graves podem representar maiores taxas de desemprego e menor complexificação da estrutura produtiva regional, já que o comércio bilateral com a Rússia é favorável para a região do ponto de vista da complexidade dos produtos.

Diante do exposto, recomenda-se que os formuladores de políticas e os representantes da indústria regional articulem estratégias para favorecer o desenvolvimento de novos fornecedores e compradores no sentido de diminuir cada vez mais a dependência das economias envolvidas no conflito. No caso dos fornecedores, dado o câmbio desfavorável às importações, os elevados custos de transporte internacional e a natureza dos produtos importados da Rússia, recomenda-se, sobretudo, o desenvolvimento de fornecedores que produzam em território nacional. Para o caso das exportações, recomenda-se adoção de estratégias de diversificação de mercados internacionais para além dos países envolvidos no conflito.

Referências

ABITRIGO, 2022. Dados do Website. Disponível em: http://www.abitrigo.com.br . Acessado em abr. de 2022.

MINISTÉRIO DA ECONOMIA (2022). Estatísticas de Comércio Exterior em Dados Abertos: Base de dados do COMEX Stat, tabelas de correlações de códigos e calendário brasileiro com indicação de dias úteis. Disponível em: https://www.gov.br/produtividade-e-comercio-exterior/pt-br/assuntos/comercio-exterior/estatisticas/base-de-dados-bruta, acessado em abr. de 2022.

OEC, 2022. Product Rankings (PCI). Disponível em: https://oec.world/en/rankings/pci/hs4/hs92 . Acessado em abr. de 2022.

CASTRO, A.G.M.C.; OLIVEIRA, P.R.S.; DE LUCAS, J.P.T.T. (2022).  Informativo Mensal: Balança Comercial da Região Metropolitana de Campinas. Observatório PUC-Campinas – Volume 5 | N.03 | Abril 2022, disponível em https://observatorio.puc-campinas.edu.br/estudos/informativos-periodicos/panorama-economico/